2017년 게임 산업 전망 분석: 모바일 흥행 확률 급감과 IP의 힘

출처 : KB투자증권 Industry Report 게임 (Overweight)

애널리스트가 분석한 2017년 게임 전망입니다.

2017년 게임 시장에 대한 사견 정리

• 한국의 기술력을 중국이 앞서기 시작함
• 한국은 소수의 Top Tier 퍼블리셔들 위주로 정리되고 있습니다. 리니지2 레볼루션이 터져서 사실상 넷마블이 시장 장악을 하는 중입니다. 이후에도 모든 게임이 넷마블 형식의 게임으로 나오겠죠.
• 기술력이 아닌 IP 수출을 통한 활로 개척: 결국 IP를 확보한 중대형 회사 이외 나머지 업체는 힘들다는 이야기
• 중소 게임사들은 중국을 겨냥하기보다는, 글로벌을 겨냥하는 게 더 좋을 듯
• 이러는 와중에 온라인은? 아마도 온라인 게임이 조금 더 활성화될 듯합니다.

이하는 전문 중 발췌한 내용입니다.

1. 한국 모바일 게임업종 내 Hit-Ratio 급감

최근 새롭게 출시되는 모바일 게임 간 차별화 요인이 많지 않은 상황에서 신규 게임이 순위권에 진입하는 것이 점점 어려워지고 있습니다. 한국 모바일 게임 시장의 경우 인기 IP의 흥행이 장기화되는 경우가 증가하면서 신규 게임들의 hit-ratio가 급감하고 있습니다. 이는 과거 대비 게임 기업들의 실적 예측성을 떨어뜨리고, 투자 심리를 악화시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

신규 게임의 순위권 진입이 갈수록 어려워지고 있습니다. 2016년 10월 국내 구글플레이 상위 게임을 살펴보면 ‘모두의 마블’은 3년 4개월째 정상의 자리를 유지하고 있으며, ‘클래시오브 클랜’, ‘세븐나이츠’, ‘피파온라인 3M’ 등 top-10에 랭크된 게임 중 4개가 출시한 지 2년이 경과한 게임들입니다. 반면 출시한 지 6개월이 채 되지 않은 게임은 ‘메이플스토리M’, ‘원피스 트레져 크루즈’, ‘삼국지 조조전 Online’ 등 3개에 불과합니다.

특히 게임의 인터페이스, 수익화 모델, 경쟁 구조 등 큰 틀이 자리를 잡게 되면 유사한 게임이 끊임없이 생겨나게 되며, 동일 장르 내 게임 간 차별화가 갈수록 어려워집니다. 게임 간 변별력이 떨어진다면 이용자 입장에서는 기존에 하던 게임을 계속하는 것이 가장 일반적인 선택이기 때문입니다.

이로 인해 상위권 게임들의 수명이 점차 증가하고 있습니다. 2013년 말 매출액 top 30위 게임들은 평균적으로 출시 후 6개월이 경과했던 반면, 2016년 10월에는 이 기간이 15.8개월까지 급증했습니다. 출시 1년 이상 경과한 게임은 3개에서 15개로, 2년 이상 경과한 게임은 0개에서 10개로 증가하며 순위 고착화가 심화되고 있음을 확인할 수 있습니다.

2. 중국의 역습: IP 판매를 통한 활로 개척

중국 게임 기업들의 한국 시장 진출이 확대되면서 시장 경쟁을 심화시키는 데 일조하고 있는 반면, 한국 기업들이 중국 모바일 게임 시장에서 유의미한 성과를 기록하는 케이스가 많지 않습니다. 과거 중국 진출 사례를 볼 때 직접 게임을 출시하거나 현지 퍼블리셔를 통한 진출보다는 IP 판매를 통한 수수료 수익 인식이 합리적인 성공 전략으로 판단됩니다.

2-1. 중국 모바일 게임 시장 구조

중국은 구글플레이가 없는 대신 300여 개의 제3자 앱스토어가 난립하고 있으며, 수수료율 역시 평균 40~50% 수준입니다. 순수 개발사 입장에서 한국 수익 배분율은 24.5~35% 수준인 반면, 중국에서는 현지 퍼블리셔와 앱스토어의 정책으로 인해 20% 수준까지 떨어집니다. 그럼에도 중국 시장에 공을 들이는 이유는 시장 자체가 한국 대비 압도적으로 크기 때문입니다.

2-2. 한국 기업들의 중국 진출 사례 점검

과거 사례를 집계해봤을 때 IP 판매 > 퍼블리셔 > 직접 진출 순으로 효율성이 높았습니다. ‘전민기적’ (뮤 IP), ‘열혈전기’ (미르의전설2 IP), ‘천당2: 혈맹’ (리니지2 IP) 등이 중국 현지 시장에서 좋은 성적을 거두며 IP 보유 기업의 수익에 기여했습니다.

중국 개발사의 개발 역량 및 수익화 노하우는 이미 한국을 위협하는 수준입니다. 시장조사기관 Newzoo에 따르면 중국 모바일 게임 시장 규모는 100억 달러로 한국(19억 달러) 대비 5배 규모입니다. 상위 게임의 경우 중국 현지 1위가 일매출 50억 원 수준인 반면 국내 1위는 5억 원 수준으로 양국 간 큰 격차가 존재합니다.

현재 경쟁력 있는 IP 보유 기업

• 엔씨소프트: 리니지, 리니지2, 블레이드앤소울
• 웹젠: 뮤(MU)
• 위메이드-액토즈소프트: 미르의전설2, 미르의전설3
• 조이시티: 프리스타일
• 넥슨: 던전앤파이터
• 스마일게이트: 크로스파이어

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